بازار آریا

آخرين مطالب

چشم‏‏‏‏‌انداز بازارهای جهانی اقتصاد ایران

چشم‏‏‏‏‌انداز بازارهای جهانی
  بزرگنمايي:

بازار آریا - امیررضا اعلاباف * اقتصاد جهانی در شرایط حساسی قرار دارد و عدم‌اطمینان درباره رشد اقتصادی و آینده تقاضا، به دلیل سیاستگذاری‌های رادیکال و تغییرات ناگهانی در دیدگاه‌های اقتصادی، نوسانات شدیدی را در بازارها به‌وجود آورده‌است.
سیاست‌های ضد‌تورمی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال‌رزرو آمریکا، باعث افزایش نرخ بهره و کاهش نقدینگی شده‌است. این وضعیت باعث‌شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به بازارها ورود کنند و احتمال وقوع رکود تورمی(stagflation) در اقتصادهای پیشرفته مانند آمریکا و اروپا افزایش یابد.
بانک‌های مرکزی با هدف کنترل تورم و حفظ ثبات اقتصادی، سیاست‌های انقباضی را درپیش گرفته‌‌‌‌‌اند. این سیاست‌ها باعث افزایش هزینه‌های استقراض برای شرکت‌ها و خانوارها شده و در نتیجه، کاهش سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی را به‌دنبال داشته‌است. در آمریکا، افزایش نرخ بهره باعث کاهش تقاضای مصرف‌کننده و رشد اقتصادی شده‌است. علاوه‌بر این، هزینه‌های مالی شرکت‌ها افزایش‌یافته و احتمال بروز مشکلات مالی در ترازنامه‌‌‌‌‌ها را بیشتر کرده‌است. این عوامل باعث‌شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری عمل کنند و به‌دنبال فرصت‌های کم‌‌‌‌‌ریسک‌‌‌‌‌تری باشند.
آغاز جنگ تجاری میان آمریکا و سایر کشورها، به افزایش تعرفه‌‌‌‌‌ها و محدودیت‌های تجاری منجر شده‌است. این اقدامات باعث افزایش هزینه‌های واردات، کاهش توان رقابتی شرکت‌ها و اختلال در زنجیره تامین جهانی شده‌است. این چرخه منفی، رشد تجارت‌جهانی را کند‌کرده و باعث کاهش ارزش سهام در بازارهای جهانی شده‌است. شاخص S&P500 آمریکا طی روزهای اخیر بیش از 10‌درصد افت کرده‌است که بازتاب‌‌‌‌‌دهنده نگرانی‌های عمیق درباره آینده اقتصاد آمریکاست. سرمایه‌گذاران برای جبران این افت، به سمت دارایی‌های کم‌‌‌‌‌ریسک‌‌‌‌‌تری مانند طلا و اوراق قرضه حرکت کرده‌اند.
بازار کامودیتی‌‌‌‌‌ها نیز تحت‌تاثیر این نوسانات قرارگرفته‌است. قیمت طلا به‌عنوان یک دارایی امن در دوران عدم‌اطمینان، افزایش چشمگیری داشته‌است. رشد بی‌سابقه سطح بدهی ملی آمریکا به 122‌درصد تولید ناخالص داخلی و خریدهای بی‌سابقه بانک‌های مرکزی، به‌ویژه بانک‌مرکزی چین، از جمله عوامل اصلی رشد قیمت طلا به رکورد 3‌هزار دلار در هر اونس است، همچنین افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک در اوکراین و خاورمیانه باعث تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا شده‌است. این موضوع نشان‌دهنده تغییر رفتار سرمایه‌گذاران در مواجهه با ریسک‌های اقتصادی و سیاسی است. قیمت نفت‌برنت نیز به دلیل عدم‌دستیابی به توافق میان اوکراین و روسیه، به بالای 70 دلار در هر بشکه رسیده‌است. این افزایش قیمت، علاوه‌بر بازتاب نگرانی‌های ژئوپلیتیک، ناشی از عدم‌اطمینان درباره عرضه و تقاضای جهانی نفت است، با این‌حال رکود احتمالی اقتصاد جهانی ممکن است باعث کاهش تقاضا و فشار بر قیمت نفت در ماه‌های آینده شود. افزایش ناگهانی قیمت نفت، هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل را افزایش داده و باعث رشد تورم در سطح جهانی شده‌است.
یکی از رویدادهای مهم پیش‌‌‌‌‌رو، جلسه کمیته بازار باز فدرال‌رزرو است. پیش‌بینی‌‌‌‌‌ها نشان می‌دهد؛ نرخ بهره در این جلسه بدون تغییر باقی‌بماند. این تصمیم به‌معنای حفظ ثبات نسبی در کوتاه‌مدت است، با این‌حال معامله‌گران انتظار دارند در صورت بهبود شرایط اقتصادی، کاهش نرخ بهره تا پایان سال‌میلادی در قالب 2 تا 3 پله اتفاق بیفتد. این تغییرات وابسته به داده‌های اقتصادی آتی و میزان کنترل تورم خواهد بود. در صورت ادامه جنگ تجاری و افزایش تورم، فدرال‌رزرو ممکن است مجبور به ادامه سیاست‌های انقباضی شود. شاخص S&P500 در وضعیت بیش‌‌‌‌‌ارزش‌گذاری قرار دارد. نسبت قیمت به سود آینده‌نگر(Forward P/E) این شاخص به 20.7واحد رسیده که بالاتر از میانگین تاریخی آن است. معیارهایی مانند معیار وارن بافت و P/E شیلر نیز نشان‌دهنده ارزش‌گذاری بیش از حد بازار هستند. 
این شرایط باعث‌شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری به بازار ورود کنند و به‌دنبال نقاط ورود کم‌‌‌‌‌ریسک‌‌‌‌‌تری باشند. تحلیلگران معتقدند؛ برای رسیدن به تعادل مجدد در بازار، ممکن است زمان بیشتری نسبت به پیش‌بینی‌های اولیه لازم باشد. این امر فرصت‌های خرید مناسبی را در آینده فراهم خواهد کرد. در مجموع‌ عوامل ژئوپلیتیک، سیاست‌های پولی سختگیرانه و جنگ تجاری، باعث افزایش عدم‌اطمینان در اقتصاد جهانی شده‌اند. سیاست‌های پولی انقباضی و افزایش نرخ بهره، رشد اقتصادی را محدود‌کرده و بر توان مالی شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان فشار وارد کرده‌است. 
در چنین شرایطی، نقش بانک‌های مرکزی، به‌ویژه فدرال‌رزرو، در کنترل نرخ بهره و نقدینگی بازار از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. برای سرمایه‌گذاران، درک روندهای اقتصادی و استفاده از ابزارهای تحلیل بنیادی و تکنیکال، به‌عنوان راهنمایی برای شناسایی نقاط ورود و خروج از بازار‌ ضروری است. انتخاب دارایی‌های کم‌‌‌‌‌ریسک و متنوع‌‌‌‌‌سازی سبد سرمایه‌گذاری، از جمله راهکارهای کاهش ریسک در شرایط فعلی است. با توجه به احتمال طولانی‌شدن دوره اصلاح ارزش‌ها، سرمایه‌گذاران باید با رویکردی محتاطانه عمل کنند و به داده‌های اقتصادی و تغییرات در سیاست‌های پولی و تجاری توجه ویژه‌ای داشته باشند.
در نهایت، اقتصاد جهانی در معرض تغییرات عمیق و نوسانات شدید است. سرمایه‌گذاران باید با دقت و تحلیل عمیق، فرصت‌های سرمایه‌گذاری را شناسایی کنند و با رویکردی بلندمدت‌ وارد بازار شوند.
* تحلیلگر بازارهای مالی

لینک کوتاه:
https://www.bazarearya.ir/Fa/News/1280371/

نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield
مخاطبان عزیز به اطلاع می رساند: از این پس با های لایت کردن هر واژه ای در متن خبر می توانید از امکان جستجوی آن عبارت یا واژه در ویکی پدیا و نیز آرشیو این پایگاه بهره مند شوید. این امکان برای اولین بار در پایگاه های خبری - تحلیلی گروه رسانه ای آریا برای مخاطبان عزیز ارائه می شود. امیدواریم این تحول نو در جهت دانش افزایی خوانندگان مفید باشد.

ساير مطالب

افزایش حقوق کارمندان از سال 96 تاکنون

عمان درباره حمله آمریکا به یمن بیانیه صادر کرد

نوسان مثبت قیمت‌ها در بازار ارز/ دینار عراق درجا زد

وقوع آتش‌سوزی در دریاچه زریبار

بازداشت 2 نفر از کارکنان شهرداری در این شهر

آماده‌باش زود‌هنگام برای جلوگیری از آتش‌سوزی جنگل‌ها

واریز سود سهام عدالت چهل و چهار میلیون سهام‌دار تا پس فردا

پس‌لرزه طوفان اقتصادی ترامپ به فدرال رزرو رسید/ کاهش نرخ بهره در راه است؟

برخورد با فروشندگان موادمحترقه غیرمجاز

مدارس 3 شهرستان تعطیل شد

نظر قالیباف درباره افزایش حقوق کارگران

عراقچی درباره چه موضوعی با مقامات عمانی گفت‌و‌گو کرد؟

رونمایی از اولین خودروی وارداتی پلاک شده جانبازان

استفاده 40 میلیون نفر از طرح کالابرگ

چهارشنبه‌سوری در پایتخت قربانی گرفت

ایران حمله تروریستی در پاکستان را محکوم کرد

فعال شدن 381 واحد معدنی غیرفعال؛ بازگشت 925 واحد صنعتی راکد به چرخه تولید

وزیر خزانه‌داری آمریکا مدعی شد: حمله به یمن بخشی از سیاست «فشارحداکثری» به ایران است

رئیس جمهور با فرماندهان عالی‌رتبه نظامی دیدار کرد+ عکس

ناو یو اس اس هاری ترومان هدف حمله انصارلله قرار گرفت

موج تعرفه‌های ترامپ در بانک‌های جهانی/ نرخ بهره کاهشی می‌شود؟

گزارش خبرنگار تسنیم از صنعا؛ شگفتانه در انتظار آمریکایی‌ها

گزینه پیشنهادی وزارت اقتصادی باید برای ارتقای ارزش پول ملی تضمین ارائه کند

وکیل: مطهره گونه‌ای آزاد می‌شود

واکنش زیدآبادی به حرف‌های حدادعادل درباره ساسی مانکن

ایتالیا صلح‌بانی در اوکراین را نمی‌پذیرد

پژو 207 دنده‌ای پانوراما مرز 900 میلیون تومان را رد کرد

سال 1404 این روز‌ها تعطیل هستند

دستور مهم عارف درباره مرحله بعدی طرح کالابرگ

عارف: دستگاه‌های نظارتی برخوردها با عده‌ای سودجو را با جدیت دنبال می کنند

مردم قید شست‌وشوی فرش را هم زدند؛ دلایل کاهش مراجعه به قالیشویی‌ها اعلام شد

جزییات دستمزد کارگران در سال 1404

سرما و بارندگی در راه است

طلا یا دلار: کدام سرمایه‌گذاری امن‌تر در شرایط اقتصادی کنونی ایران؟

برنامه‌ریزی گسترده برای اجرای پروژه‌های عمرانی، اقتصادی و زیرساختی ساری

ماجرای ممنوع‌المعامله شدن صاحبان خانه‌ها و خودروهای لوکس چه بود؟

حادثه رانندگی در دزفول دو کشته بر جای گذاشت

آمریکا به صورت زمینی به یمن حمله می‌کند؟

توسعه خطوط کشتیرانی ایران به غرب و جنوب غرب آفریقا

تداوم سیر صعودی قیمت سکه، طلا و دلار

محمدتقی رهبر: هر تعرضی از سوی آمریکا مساوی با پاسخ بی درنگ و دردآور است/ نباید از جار و جنجال آمریکا و صهیونیست‌ها ترسید

رشد اقتصادی کاهش یافت

پیشنهادهای وسوسه‌کننده خاورمیانه مهاجران را جذب می‌کند؟

ترامپ: وعده تمام کردن یک‌روزه جنگ اوکراین شوخی بود!

دلار در آستانه جهش یا اصلاح؟

فرود اضطراری یک هواپیمای مسافر‌بری در کرمان

پول‌های بورسی در پارکینگ؟

سرمایه‌گذاری در طلا بی خطر هم نیست

قطار فوق‌العاده در این مسیر پرتردد راه‌اندازی شد

آتش‌سوزی جان 59 نفر را در این کشور گرفت

© - www.bazarearya.ir . All Rights Reserved.

چاپ ایرانیان کمپانی