بزرگنمايي:

بازار آریا - دنیای‌اقتصاد : سال‌جاری به دلیل مسائل مربوط به جغرافیای سیاسی، سال پرتنشی برای معامله‌گران آلومینیوم به حساب می‌‌‌آید. در صدر جدول، پتانسیل آشفتگی تجاری احتمالی در بازار آلومینیوم، به دلیل روی کار آمدن دولت دونالد ترامپ و تهدید اعمال تعرفه بر واردات آمریکا از کانادا و مکزیک، وجود دارد.
دورنمای ممنوعیت واردات آلومینیوم روسیه از سوی اتحادیه اروپا به‌عنوان بخشی از بسته تحریمی این اتحادیه علیه روسیه به دلیل تهاجم این کشور به اوکراین است. این موضوع چرخش روسیه به سمت آسیا را تسریع می‌کند، اما رغبت چین برای صادرات آلومینیوم بیشتر با توجه به حذف تخفیف مالیاتی بر صادرات کلان محصولات نیمه‌ساخته این کشور نیز نامشخص است.
قیمت‌های بالای اکسید آلومینیوم و نوسانات آلومینیوم بورس فلزات لندن (LME) دو عاملی هستند که با هم نشان از آشفتگی بازار دارند.
احتمال اعمال تعرفه از سوی ایالات‌متحده آمریکا
ترامپ بارها تهدید کرده است که بر واردات آلومینیوم آمریکا از کانادا و مکزیک تعرفه 25درصدی اعمال خواهد کرد.
کانادا تقریبا بزرگ‌ترین تامین‌کننده فلزات اولیه برای ایالات‌متحده است که حدود 79‌درصد از کل واردات را در 11ماهه سال 2024 به خود اختصاص داده است. مکزیک نیز تامین‌کننده عمده ضایعات آلومینیوم و آلیاژ آلومینیوم است. بازار هنوز متقاعد نشده است که تعرفه‌ها برای هر دوره زمانی به صورت طولانی اعمال شود.
قرارداد بورس‌کالای شیکاگو(CME Midwest) که بهترین شاخص ریسک تعرفه است، از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات آمریکا در ماه نوامبر افزایش یافته است، اما این دستاوردها نسبت به تاثیر افزایش 25درصدی هزینه برای مصرف‌کنندگان آمریکایی، کمتر است.
با این حال، ترامپ در مورد آلومینیوم کانادا سابقه اختلال در تعرفه‌های تجاری با این کشور را دارد. زمانی که او در سال 2018 تعرفه‌های 10درصدی را برای واردات آلومینیوم وضع کرد، ابتدا شامل کشور کانادا شد، سپس در سال 2019 معاف شد. این تعرفه در ماه اوت 2020 اعمال و یک ماه بعد مجددا معاف شد.
ترامپ در اولین اقدام دولت خود می‌خواهد از تعرفه‌های آلومینیوم به عنوان ابزار چانه‌زنی بی‌قید و شرط برای گرفتن امتیاز بیشتر، در اختلافات تجاری با همسایه شمالی خود یعنی کشور کانادا استفاده کند.
تغییر روند اتحادیه اروپا در واردات آلومینیوم
اتحادیه اروپا در حال طراحی برنامه‌هایی برای شروع دور جدید تحریم‌ها علیه روسیه در ماه آینده و همزمان با سومین سالگرد جنگ در اوکراین است. سیاستگذاران اروپایی تاکنون از ممنوعیت کامل واردات آلومینیوم از روسیه خودداری کرده‌اند، اما به نظر می‌رسد امسال این ماجرا تغییر کند.
مصرف‌کنندگان آلومینیوم اتحادیه اروپا به‌طور متوالی وابستگی خود را به فلز اصلی روسیه کاهش داده‌اند. سهم روسیه از کل واردات بلوک در 10ماهه اول سال 2024 از 11‌درصد و 19‌درصد در سال‌های 2023 و 2022 به سطح 6‌درصد کاهش یافت.
اما صادرات روسیه به اروپا با 130‌هزار تن در ماه ژانویه تا اکتبر میزان کمی نبوده و هرگونه ممنوعیت واردات احتمالا باعث آشفتگی برای جایگزین کردن تامین‌کنندگان این فلز خواهد شد.
روسیه طی سه‌سال گذشته به طور پیوسته فروش خود را به مصرف‌کنندگان آسیایی به‌ویژه چین افزایش داده است.
صادرات فلز روسیه به چین از 291هزار تن در سال 2021 به 1.2میلیون تن در سال 2023 افزایش یافت و در مسیری بود که در 11ماهه سال 2024 با کل آن مطابقت داشت.
چین در آغاز ماه دسامبر به تخفیف‌های مالیاتی بر صادرات محصولات آلومینیومی مانند میله و فویل پایان داد که این موضوع به احتمال زیاد صادرات سالانه حدود 5میلیون تن به بازارهای خارج از کشور را به خطر می‌اندازد.
به نظر می‌رسد به احتمال زیاد صادرات محصولات نیمه‌ساخته در سال‌جاری و تقاضا برای این فلز وارداتی کاهش می‌یابد.
بازار آلومینیوم در مسیر فتح قیمت
شرکتRusal ، تولیدکننده برتر آلومینیوم روسیه، احتمالا امسال فلز زیادی برای عرضه نخواهد داشت.
این شرکت در ماه نوامبر اعلام کرد در واکنش به افزایش قیمت آلومینا، ماده اولیه تولید کارخانه ذوب، تولید خود را 6‌درصد کاهش خواهد داد که بخشی از آن به دلیل فشار زیاد قرارداد بورس آتی شانگهای (SHFE) بود که در پایان سال به اتمام رسید و از بازار آلومینا خارج شد. اما قیمت‌های بورس شانگهای همچنان در ابتدای سال 2024 به میزان قابل‌‌‌توجهی افزایش می‌‌‌یابد و قیمت آلومینا در کشور‌های غربی همچنان در سطوح بالا باقی مانده است.
ذخایر آلومینیوم دربورس فلزات لندن (LME) در ماه‌‌‌های اخیر به طور پیوسته در حال کاهش بود و به میزان 249‌هزار تن رسید که در کمترین سطح خود از ماه مه سال 2024 است.
اطلاعات نامتقارن زیادی در مورد موجودی آلومینیوم بورس فلزات لندن وجود دارد که آربیتراژ انبار نیز همچون اصول عرضه و تقاضا عامل مهمی است. اما مواردی نظیر کمبود مواد خام، موجودی کم و عدم‌قطعیت تجاری، سبب تحریک قیمت آلومینیوم در بورس فلزات لندن طی سه‌ماه اخیر شده است.
قیمت آلومینیوم در معاملات روز دوشنبه 20ژانویه نیز به بالاترین سطح یک‌ماهه خود یعنی به میزان 2700دلار به‌ازای هر تن رسید.
به نظر می‌رسد که آثار مخرب جنگ تجاری بر مصرف جهانی بین ایالات‌متحده آمریکا و دیگر کشور‌ها در محاسبات بازار نادیده گرفته شده است.
در حال حاضر عوامل دیگری در تعیین قیمت آلومینیوم دخالت داشته و بیشتر آنها در سمت عرضه قرار دارند. با این حال، یک احتمال قوی وجود دارد و آن، این است که بازار زمانی تقریبا کاملا یکپارچه شده بود، اما در حال حاضر به بخش‌های جغرافیایی متمایز تقسیم شده است.