چاپ

بازار آریا - نمودار 150 ساله: آیا چرخه بنر می‌تواند اوج بازار رمزنگاری بعدی را پیش‌بینی کند؟
بسیاری از سرمایه گذاران خرده از ابزارهای پیش بینی کننده استفاده می کنند تا استراتژی های سرمایه گذاری خود را در محیط مالی نامطمئن جهانی بهبود بخشند. اخیراً، یکی از ابزارهایی که توجه گسترده ای به خود جلب کرده است، چرخه بانر است.
بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

بازار آریا

چه زمانی چرخه بنر اوج بازار را پیش بینی می کند؟ در طی بحران 1873، ساموئل بنر ضررهای سنگینی را تحمل کرد. او پس از آن عمیقاً به مطالعه الگوهای اقتصادی پرداخت و کتابی منتشر کرد که تأکید داشت که ارزش دارایی‌ها رو به افزایش است و قیمت آن‌ها نیز افزایش خواهد یافت. در سال 1875، او پیش‌بینی‌هایی از نوسانات آینده قیمت‌ها نوشت و مفهوم چرخه بنر را معرفی کرد.

بازار آریا

پس از اتمام کارهای خود، یک بنر – و سپس یک کشاورز – یادداشتی رو به عقب برمی‌گرداند: “آیینه‌ی معجزه‌ای”. تقریباً دو قرن بعد، این یادداشت دوباره در حال تغییر است و دوباره جلب توجه می‌کند.

بازار آریا

چرخه بنر. منبع: پیشگویی های تجاری فراز و نشیب های آینده در قیمت ها با توجه به دیدگاه کشاورز، بنر معتقد بود که چرخه‌های خورشیدی تاثیر زیادی بر عملکرد محصولات دارند و این تاثیر به طور مستقیم بر قیمت‌های کشاورزی تاثیر می‌گذارد. از این ایده، او یک پیش‌بینی بازار ایجاد کرد.
در بنر کندوکاو:
خط سالی از وحشت را خط کنید. خط B نشانگر سالهای رونق است ، که برای فروش سهام و دارایی مناسب است. خط C سالهای رکود اقتصادی را برجسته می کند ، که برای انباشت و خرید ایده آل است. پیش بینی بنر خود را به سال 2059 رسم کنید، حتی اگر صنعت کشاورزی در این فاصله زمانی به طرز واضحی تغییر یافته باشد.
به گفته مدیریت ثروت کانادا، این چرخه، مانند رکود بزرگ سال 1929، با اختلاف زمانی جزئی چند ساله با رویدادهای مهم مالی هماهنگ شده است، اگرچه قادر به پیش‌بینی دقیق سال‌ها نیست.
سرمایه‌گذار Panos تاکید کرد که چرخه بنر با موفقیت تعداد زیادی از رویدادهای بزرگ را پیش بینی کرده است. این شامل افسردگی بزرگ، جنگ جهانی دوم، حباب دات-کام و پاندمی کووید-19 می‌شود. از آنجا که نمودار نشان می‌دهد سال 2023 به عنوان سال نخست جهت خرید بوده است، تا سال 2026 همچنان یک رشد قوی در بازار پیش بینی می‌شود که از اوج اصلی بعدی خود عبور خواهد کرد.
“سال 2023 بهترین زمان برای خرید است، در حالی که سال 2026 بهترین زمان برای فروش می‌باشد.”
سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی در بازار رمزنگاری، این نمودار را به طور گسترده به اشتراک می‌گذارند و از آن برای پشتیبانی از سناریوهای رشدی در سال‌های 2025 و 2026 استفاده می‌کنند.
به نظر می‌رسد بنر چرخه‌ی بازار را به صورتی نشان می‌دهد که همچنان اوج بازار تا سال 2025 ادامه دارد و پس از آن اصلاح یا رکود اقتصادی پیش می‌آید. اگر این تحلیل دقیق باشد، اعتیاد به مواد مخدر به صورت گسترده تر در زمینه‌های Crypto AI و فناوری نوین قبل از ورود به دوره رکود در سالهای 2024-2025 تشدید می‌شود.
اعتقاد وجود دارد که چرخه بنر با چالش‌ها و مواجهه با چالش‌های رو به رشد همراه است. با رشد روز افزون محبوبیت، اعتقاد به اهمیت چرخه بنر به دلیل تغییرات اقتصادی اخیر مورد انتقاد قرار گرفته است.
در تاریخ 2 آوریل، رئیس جمهور ترامپ یک طرح تعرفه جدید را معرفی کرد. واکنش های منفی بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار داد و باعث شروع هفته با افت گسترده در شاخص‌های مالی شد.
در تاریخ 7 آوریل، بازار به‌طور فزاینده‌ای فروپاشی کرد و این وضعیت بد به “دوشنبه‌ی سیاه” شهرت داشت، الهام گرفته از سقوط بی‌نظیر بازار سهام در سال 1987. به طور خاص در این روز، ارزش رمزایران بازار به‌مقدار قابل‌توجهی از 2.64 تریلیون دلار به 2.32 تریلیون دلار کاهش یافت. هرچند از آن زمان بهبود مشاهده شده است، اما حساب‌های سرمایه‌گذاران حاوی نگرانی‌های بسیار بوده است.
همچنین، JPMorgan اخیراً احتمال رخداد رکود جهانی در سال 2025 را به 60٪ افزایش داد. این تغییر به دلیل شوک اقتصادی ناشی از تعرفه‌های تازه اعلام شده در روز آزادی اتفاق افتاد. به علاوه، گلدمن ساکس نیز پیش‌بینی خود از وقوع رکود اقتصادی در 12 ماه آینده را به 45٪ افزایش داد – که بالاترین سطح از آن بعد از برداری از تورم و افزایش نرخ است.
تاجر با سابقه‌ی ماهر، پیتر برنت، در تاریخ 7 آوریل 2025 انتقادی از نمودار بنر در یک پست (که قبلاً در توییتر بود) ارائه کرد.
“من نمی‌دانم چقدر به این اعتماد کنم. در نهایت، فقط باید وارد معاملات شوم و آنها را انجام دهم. این نوع نمودار برای حواس پرتی تر کردن است و نمی‌توانم آن را کوتاه یا طولانی کنم. بنابراین، این همه زمین، معامله بیشتر برای من است.”
با وجود نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی و رفتار بازار، برخی سرمایه‌گذاران به پیش‌بینی مثبت ساموئل بنر اعتقاد دارند.
“بازار برتر در سال 2026. اگر تاریخ تصمیم به تکرار خود داشته باشد، یک سال دیگر به ما می‌دهد. به نظر می‌رسد وحشی است؟ مطمئناً. اما به یاد داشته باشید: بازارها بیش از اعداد هستند؛ همه آنها در مورد خلق و خوی، حافظه و حرکت هستند.” – یک سرمایه‌گذار در Crynet اظهار نظر کرد.
طبق روندهای Google ، علاقه جستجو در چرخه بنر طی یک ماه گذشته به اوج خود رسید. این نشان دهنده تقاضای فزاینده در بین سرمایه گذاران خرده فروشی برای روایت های خوش بینانه ، به ویژه در میان ترس از افزایش بی ثباتی اقتصادی و سیاسی است.
منبع: