بزرگنمايي:

بازار آریا - بازار طلا همچنان در هاله ای از ابهام به سر می برد. از یک سو بازار متاثر از گزارش‌های اقتصادی ایالات متحده، به ویژه در مورد اشتغال، تولید ناخالص داخلی (GDP) و نرخ بهره، نوسان پیدا کرده است. از سوی دیگر رشد تقاضای ناشی از تنش های منطقه ای منجر شده قیمت اونس جهانی طلا همچنان در اوج باشد.
بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان
اما پیش بینی ها حکایت از این دارد که قیمت اونس طلا به زودی افت خواهد کرد. در این گزارش جزئیات بررسی شده است.
هنگامی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، هزینه نگهداری طلا (که دارایی غیرمولد است) نیز افزایش می‌یابد. این موضوع می‌تواند باعث کاهش تقاضا برای طلا و در نتیجه کاهش قیمت آن شود. برعکس، کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش تقاضا و قیمت اونس جهانی طلا به عنوان دارایی امن می‌شود و می‌تواند نرخ آن را افزایش دهد. همچنین اگر گزارش‌های اشتغال نشان‌دهنده رشد قوی باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر گرایش پیدا کنند و از طلا خارج شوند.
محمدنیا معتقد است که در حال حاضر اگر قیمت اونس طلا تغییر نکرده است تحت تاثیر تنش های منطقه خاورمیانه است. به همین دلیل در صورتی که این جو منفی از بین برود شاهد افت قیمت ها خواهیم بود. بنابراین باتوجه به اینکه طلا در بازار ایران نیز حباب بسیار بالایی دارد ریزش قیمت طلا در ایران قطعی است
در مقابل، گزارش‌های ضعیف می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شود. روز گذشته گزارش اشتغال آمریکا نشان داد که این کشور توانسته در اشتغال غیر کشاورزی رشد قابل توجهی را داشته باشد. به طوری که پیش بینی شده بود که میزان اشتغال این کشور در سپتامبر 146 هزار شغل باشد اما 254 هزار شغل ایجاد شده بود.
شهیر محمدنیا کارشناس بازارهای مالی در گفتگو با خبرنگار بازار با تاکید بر اینکه گزارش اشتغال آمریکا سیگنالی به سقوط قیمت اونس جهانی طلا است، گفت: در حال حاضر اگر قیمت اونس طلا تغییر نکرده است تحت تاثیر تنش های منطقه خاورمیانه است. به همین دلیل در صورتی که این جو منفی از بین برود شاهد افت قیمت ها خواهیم بود. بنابراین باتوجه به اینکه طلا در بازار ایران نیز حباب بسیار بالایی دارد ریزش قیمت طلا در ایران قطعی است. هرچند بخشی از قیمت طلا تحت تاثیر نرخ ارز است و فعلا دلار کانال 62 هزار تومان است. به همین دلیل با توجه به نقش بازارساز در کنترل دلار فعلا قیمت طلا متاثر از وضعیت تنش ها و مسائل سیاسی خواهد بود.
او افزود: با توجه به اینکه کاهش تنش ها منجر می شود که قیمت دلار به زیر 60 هزار تومان برسد در صورتی که قیمت اونس جهانی طلا نیز به سطوح قبلی 2500 دلار و پایین تر برگردد قیمت طلا در ایران نیز کاهش خواهد یافت. به همین دلیل در شرایط کنونی خرید طلا می تواند ریسک بالایی داشته باشد. شاید در کوتاه مدت این ریسک کمتر به چشم بیاید اما به زودی تغییرات آن نمایان خواهد شد.
تاثیر بی‌ثباتی بازارهای مالی بر قیمت اونس جهانی طلا
در زمان‌های بی‌ثباتی بازار یا بحران‌های اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن شناخته می‌شود و تقاضا برای آن افزایش می‌یابد. به ویژه در مقطع کنونی که سایه جنگ بر سر منطقه خاورمیانه وجود دارد در شرایطی که انتظار افزایش تورم وجود دارد. به همین دلیل سرمایه‌گذاران به طلا به عنوان یک ابزار محافظتی نگاه می‌کنند و این باعث افزایش قیمت آن شده است. اما ادامه این روند به فاکتورهای مختلفی بستگی دارد و نمی تواند ریسک های کنونی را نادیده گرفت. چراکه گزارش‌های اقتصادی ایالات متحده به‌طور مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند و سرمایه‌گذاران معمولاً به این داده‌ها توجه ویژه‌ای دارند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس آن‌ها تنظیم کنند. چین و هند دو کشور بزرگ‌ترین خریداران طلا هستند و تغییرات در تقاضای آن‌ها می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت طلا بگذارد.
نوسانات در ارزش جهانی دلار در مقابل سایر ارزها تأثیر مستقیم بر قیمت طلا دارد. کاهش ارزش جهانی دلار معمولاً به افزایش قیمت طلا منجر می‌شود. با توجه به گزارش های مثبت اشتغال در اقتصاد آمریکا شرایط برای دلار بهبود می یابد. تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره و برنامه‌های تسهیل کمی نیز می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد
عوامل متعددی مانند عرضه و تقاضا و قدرت دلار در بازار روی معاملات طلا تاثیر می گذارد. به عبارت دیگر میزان استخراج طلا و موجودی‌های ذخیره‌شده در بازار می‌تواند بر قیمت آن تأثیر بگذارد. کاهش عرضه معمولاً به افزایش قیمت منجر می‌شود. همچنین تقاضای صنعتی، جواهرسازی و سرمایه‌گذاری نیز تأثیر زیادی بر قیمت طلا دارد. برای نمونه در یک ماه گذشته چین به عنوان یکی از خریداران عمده طلا هیچ خریدی از بازار نداشته است. این موضوع منجر شده بود بسیاری از تحلیلگران پیش بینی کنند که قیمت طلا به سقف خود رسیده و باید ریزش کند. اما بازار طلا تحت تاثیر تنش های منطقه ای و کاهش نرخ بهره آمریکا همچنان بالاست.
بحران‌های سیاسی، جنگ‌ها و تنش‌های بین‌المللی می‌توانند تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهند. رکود اقتصادی می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. هنگامی که سرمایه‌گذاران نگران افزایش تورم هستند، ممکن است به طلا به عنوان یک ابزار محافظتی روی آورند.
طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. بنابراین، نوسانات در ارزش جهانی دلار در مقابل سایر ارزها تأثیر مستقیم بر قیمت طلا دارد. کاهش ارزش جهانی دلار معمولاً به افزایش قیمت طلا منجر می‌شود. با توجه به گزارش های مثبت اشتغال در اقتصاد آمریکا شرایط برای دلار بهبود می یابد. تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره و برنامه‌های تسهیل کمی نیز می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.
تاثیر سیاست های چین و هند بر قیمت اونس جهانی طلا
چین و هند به عنوان دو کشور بزرگ و مهم در بازار طلا، تأثیر قابل توجهی بر قیمت و تقاضای جهانی طلا دارند. چین و هند بزرگ‌ترین بازارهای جواهرسازی در جهان هستند. تقاضا برای طلا در این دو کشور معمولاً تحت تأثیر فصل‌ها، تعطیلات و مراسم‌های سنتی قرار دارد. به‌ویژه در هند، فستیوال‌هایی مانند دیوالی و عروسی‌ها باعث افزایش تقاضا برای طلا می‌شود. علاوه بر جواهرسازی، مردم در این کشورها به خرید طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری مطمئن و پناهگاه امن نیز توجه دارند. در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی، تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد. رشد اقتصادی چین و هند می‌تواند به افزایش درآمد مردم و در نتیجه افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. این افزایش تقاضا می‌تواند منجر به افزایش قیمت جهانی طلا شود.
بانک‌های مرکزی چین و هند نیز معمولاً طلا را به عنوان بخشی از ذخایر ارزی خود خریداری می‌کنند. این خریدها می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت جهانی طلا بگذارد. چین و هند به عنوان رقبای بزرگ در بازار طلا، تغییرات در تقاضای یکی می‌تواند به سرعت بر بازار جهانی تأثیر بگذارد و قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد
بحران‌های اقتصادی یا رکود در این کشورها می‌تواند بر تقاضا برای طلا تأثیر بگذارد. به‌عنوان مثال، اگر رشد اقتصادی کاهش یابد، تقاضا برای خرید طلا نیز ممکن است کاهش یابد. سیاست‌های دولتی در مورد مالیات بر طلا و تعرفه‌های وارداتی می‌تواند تأثیر مستقیمی بر تقاضا داشته باشد. به‌عنوان مثال، اگر دولت هندوستان مالیات بر طلا را افزایش دهد، ممکن است تقاضا کاهش یابد و بر قیمت جهانی تأثیر بگذارد. تغییرات سیاسی نیز می‌تواند بر بازار طلا تأثیر بگذارد. ناپایداری‌های سیاسی در چین یا هند می‌تواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شود.
بانک‌های مرکزی چین و هند نیز معمولاً طلا را به عنوان بخشی از ذخایر ارزی خود خریداری می‌کنند. این خریدها می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت جهانی طلا بگذارد. چین و هند به عنوان رقبای بزرگ در بازار طلا، تغییرات در تقاضای یکی می‌تواند به سرعت بر بازار جهانی تأثیر بگذارد و قیمت‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. به‌طور کلی، چین و هند به عنوان بازیکنان کلیدی در بازار طلا، تأثیرات قابل توجهی بر قیمت و تقاضای جهانی طلا دارند. تغییرات در اقتصاد، سیاست و فرهنگ این کشورها می‌تواند نوسانات زیادی در قیمت طلا ایجاد کند.
عباداله محمدولی عضو انجمن تولیدکنندگان طلا در گفتگو با بازار در اینباره گفت: با توجه به اینکه چین و هند جزو کشورهای هستند که مردم آنجا در مراسمات طلا و جواهرات خرید می کنند به همین دلیل در شرایطی که نوسان بازار زیاد می‌شود اقدام به خرید می‌کنند. البته با توجه به افزایش قیمت‌ها تقاضا تا حدودی تحت تاثیر قرار گرفته است.
محمدولی تصریح کرد: در شرایط کنونی با توجه به فضای پرتنش منطقه به نظر می‌رسد که بخشی از افزایش قیمت تحت تاثیر این مسأله اتفاق افتاده باشد. به همین دلیل احتمالا اصلاح قیمت اونس جهانی طلا وجود دارد.
همچنین حملات نظامی، به‌ویژه حملات موشکی بین کشورها، می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت طلا و اونس طلا داشته باشند. چراکه در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت دارایی‌های امن مانند طلا روی می‌آورند و این موضوع می‌تواند باعث افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت طلا شود. از طرف دیگر باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شود. در زمان‌های نوسان، بورس افت می کند و طلا به عنوان یک پناهگاه امن انتخاب می‌شود و قیمت آن معمولاً افزایش می‌یابد. در صورت ادامه یا گسترش درگیری‌ها، هزینه‌های نظامی و اقتصادی ممکن است تورم افزایش یابد که به افزایش انتظارات تورمی منجر شود. این انتظارات نیز می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد.
نقش صندوق ها در بازار طلا
اگر فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، به افزایش قیمت طلا کمک کند. با توجه به عوامل فوق، پیش‌بینی قیمت طلا در آینده پیچیده است و نیاز به تحلیل دقیق و پیوسته شرایط اقتصادی و سیاسی دارد. سرمایه‌گذاران باید به این عوامل توجه کنند و از مشاوره‌های مالی و اقتصادی بهره‌مند شوند. سرمایه‌گذاری‌های بزرگ از سوی صندوق‌ها و ETF‌ها می‌تواند نوسانات قیمتی در طلا ایجاد کند. به‌طور کلی، قیمت طلا تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی قرار دارد و سرمایه‌گذاران باید به این عوامل توجه کنند تا تصمیمات بهتری در زمینه خرید یا فروش طلا اتخاذ کنند.
در زمان‌های بی‌ثباتی یا نگرانی‌های اقتصادی، این صندوق‌ها ممکن است به سرعت طلا خریداری کنند و قیمت آن را افزایش دهند. صندوق‌های ETF طلا به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی در طلا سرمایه‌گذاری کنند
پیش‌بینی تقاضای طلا در جهان تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد. صندوق‌های ETF طلا به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون خرید فیزیکی طلا، در این بازار سرمایه‌گذاری کنند. افزایش سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها معمولاً به افزایش تقاضا برای طلا منجر می‌شود و می‌تواند قیمت را بالا ببرد. چراکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولاً به اخبار و تحولات اقتصادی و سیاسی واکنش سریع نشان می‌دهند.
در زمان‌های بی‌ثباتی یا نگرانی‌های اقتصادی، این صندوق‌ها ممکن است به سرعت طلا خریداری کنند و قیمت آن را افزایش دهند. صندوق‌های ETF طلا به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌راحتی در طلا سرمایه‌گذاری کنند. این موضوع می‌تواند منجر به جذب سرمایه‌گذاران جدید و افزایش تقاضا شود. از طرف دیگر سرمایه‌گذاری از طریق صندوق‌های ETF می‌تواند به کاهش ریسک‌های مرتبط با نگهداری فیزیکی طلا (مانند سرقت یا هزینه‌های نگهداری) کمک کند. این موضوع می‌تواند تمایل سرمایه‌گذاران به خرید طلا را افزایش دهد.
سیگنال افزایش قیمت نفت برای قیمت اونس جهانی طلا
در حال حاضر با توجه به اینکه درگیری‌های نظامی در خاورمیانه می‌توانند تأثیرات قابل توجهی بر قیمت نفت داشته باشند. افزایش قیمت نفت می‌تواند به افزایش هزینه‌های زندگی و انتظارات تورمی منجر شود و در نتیجه تقاضا برای طلا را بیشتر کند. در پاسخ به بی‌ثباتی‌ها، بانک‌های مرکزی ممکن است سیاست‌های پولی خود را تغییر دهند. کاهش نرخ بهره یا برنامه‌های تسهیل کمی می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد.
افزایش قیمت نفت ممکن است ناشی از تنش‌های سیاسی یا بحران‌ها در مناطق تولیدکننده نفت باشد. این نوسانات می‌تواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن منجر شود. افزایش قیمت نفت معمولاً به افزایش هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل منجر می‌شود. این افزایش هزینه‌ها می‌تواند به افزایش قیمت کالاها و خدمات منجر شود و انتظارات تورمی را بالا ببرد. در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی محافظتی در برابر تورم جذاب‌تر می‌شود.
در زمان‌های افزایش قیمت نفت و به تبع آن نوسانات اقتصادی، سرمایه‌گذاران ممکن است به طلا به عنوان یک پناهگاه امن روی آورند. این موضوع می‌تواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد و قیمت آن را بالا ببرد. همچنین قیمت نفت معمولاً به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. افزایش قیمت نفت می‌تواند به تضعیف دلار منجر شود. تضعیف دلار معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود، زیرا طلا برای خریداران غیرآمریکایی ارزان‌تر می‌شود.